信息溢出网络、系统性金融风险与宏观经济
内容简介:本书基于信息溢出网络的三个层面(收益溢出、波动溢出和尾部风险溢出)分别度量金融机构之间的风险溢出方向和强度,进而运用网络节点拓扑结构特征和动态演化规律来识别金融机构的系统重要性(系统性金融风险的横截面维度),并分析其影响因素。在此基础上,探讨信息溢出网络视角下金融机构的系统重要性排名结果和非网络视角下传统的金融机构系统重要性排名(CoVaR、MES和SRISK%)结果。最后,运用信息溢出网络的整体拓扑特征刻画系统性金融风险的时间维度,并探讨其对宏观经济的预测能力。研究成果对于补充和完善已有的监管框架,提高中国系统性金融风险的抵御能力,保持经济平稳增长具有理论和实践意义。
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